垄断97%份额，Shopee和TikTok掌控越南物流市场

越南电商物流市场正经历剧烈的洗牌与整合。在短短六个月内，Ninja Van和Lazada旗下Flex Speed两大物流公司相继退出了越南的快递与最后一公里配送业务，标志着行业格局的深刻变革。其核心原因在于越南电商市场已形成Shopee和TikTok Shop的双头垄断，两家平台合计占据约97%的市场份额，主导了绝大多数包裹的源头。这导致物流行业分化为两大模式：一是与平台深度绑定的内部物流（如Shopee的SPX、Lazada的LEX），其业务扩张高度依赖单一平台的体量，LEX的收缩即反映了此模式的局限；二是中立的多平台物流（如J&T），但保持中立的难度正随市场集中而加大。为寻求突破，头部物流公司正走向多元化，SPX以价格和时效优势吸引平台外卖家，Ninja Van则转向利润率更高的B2B和跨境物流。数据显示，尽管竞争激烈，但通过规模效应实现盈利仍有可能，J&T在东南亚的包裹量增长三倍，单位成本下降约三分之一，并于2024年实现全年盈利。总体而言，多元化已成为越南电商物流企业的必然选择。